132元重疾险,重疾险30元

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大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于132元重疾险的问题,于是小编就整理了1个相关介绍132元重疾险的解答,让我们一起看看吧。

中金为什么调低中国平安目标股价?依据是什么?

中金调低中国平安目标股价,A股目标价调低10%至92元人民币,H股目标价调低11%至101元,维持跑赢行业评级。

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中金的依据主要是平安的代理人队伍转型,具体有两点:

1.认为市场没有充分预期平安寿险代理人渠道转型对2020年全年的负面影响。

2.认为市场对于平安转型完成后的长期增速预期过高。

我说一下我对此的看法。

首先,即便中金调低目标股价,但是从中金的目标价和目前的市场价来看,中国平安仍然是被低估的。但是代理人队伍对于中国平安的不确定性很大,如果转型完成情况不好,那么中国平安很可能受到毁灭性打击。理由如下:

1.中国平安的产品定价较高,现在很多产品的市场竞争优势并不明显。之所以业绩还不错,代理人团队的自保件和关系件起了很大作用。平安希望通过提高代理人团队的产能和综合素质,通过科技赋能提高销售转化率。而这期间,如果淘汰下来的代理人过多,增员又无法跟进,势必会导致业绩震荡。代理人的人均产能是否能够大幅提升是个未知数。

2.中国平安作为国内综合金融做得最出色的公司之一,非常一来代理人团队。平安的代理人可以说是最像综合金融客户经理的。这给平安旗下的各个产品线大大降低了销售成本。庞大的代理人团队就是平安的移动广告。如果这个团队出了问题,受到影响的不仅是平安保险,还有平安旗下的其它综合金融业务。

3.平安转型中,保险代理人团队势必会大福缩减。团队规模缩减后,原有的销售模式肯定无法支撑新的业务规模扩张。未来的业绩能够继续保持现在的增长速度,是一个巨大的考验。尤其是平安这样体量的超级公司,每走一步都不容易,更不要说是对赖以生存的代理人队伍“动手术”了。

以上仅代表自己的一些看法,欢迎交流。

中金:下调中国平安目标价格,引起不同机构之间的争议。有争议,不是千篇一律的吹捧,对广大(包括本人)股民们是好事。

一大原因是低息环境。

国内在去年推出LPR前,低贷款基准利率维持了三四年,全面实施LPR,各段LPR基准利率持续走低已成定局。全球范围内,美联储连续降息进一步推动全球低息大环境的形成。连续走低并会继续走低的利息环境,影响保险也的部分资产盈利能力和投资回报,据人保的一份招股说明书显示:“利率的下降可能会导致按公允价值计算的存量固定收益资产价值增加,但亦可能导致我们新增固定收益资产的投资回报下降,严重削弱我们的盈利能力。”

二大原因新业务预期走弱

根据中金研报,调低目标价来自对中国平安关键指标预测值的降低。科技业务、寿险新业务等走弱,平安主推的代理人转型未能带来应有的增速,市场预期增速明显低于投资者心理预期,一定程度上影响了中国平安的估值。

2月21日,中国平安华丽的2019年报,给市场激起浪花一朵朵。个人感觉,在学习各大机构的研报时,兼收并蓄,最终持仓意愿仍需努力💪

公司股价决定于公司营收和增长,如果营收业绩下滑,未来股价就会下调,营收利润增长,股价就会上调。中金调低中国平安目标股价,就在于业绩下滑的忧虑。

在平安1月份公布的保费收入显示,其寿险及健康险个人业务的新单和续期均出现下滑,其中新单保费265亿元,下滑14.90%;续期业务795亿元,下滑12.77%,下滑超过10%,这个幅度还是不算小的。

中金公司报告指出,中金公司报告称,市场仍未充分预期平安寿险代理人渠道转型对2020年全年的负面影响,同时对于转型完成后的长期增速预期过高,预计平安保险2020至2022年新业务价值增速分别为1%、8%和8%,低于市场预期,因此下调公司A股目标价10%至92元人民币,这个目标价相比于今天的收盘价80.91亿元,还有15%左右的上涨空间。

任何公司渠道转型都是一个艰难的过程,很多资源需要整合,平安也不例外,平安寿险代理人转型也会是一个很艰难甚至是痛苦的过程,既然是转型,就需要摒弃掉旧有的一些观念和做法、制度,而是会长出新的模式、新的制度出来,这就需要人员的磨合,这个过程会相当漫长,这一转型,短期肯定是负面不会是正面的,但中长期可能是利好,会有利于平安长期健康发展,这需要跟进观察。

另外保险公司 是低利率的受害者,在低利率环境下,债券收益率下行,会伤害到保险公司的利润增长,这也是保险公司未来的一个挑战。

中金公司的这波操作有点任性。

2月21研报:中国平安的A股目标价从95元/股上调到102元/股,港股目标价从107港元/股上调到114港元/股。

这才两周时间,就推翻之前的研报,下调中国平安A股目标价10%至92元人民币,下调H股目标价11%至101元。

这就有些意思了,作为中国平安这样的大公司,治理相对透明,信息披露规范,咋可能在两周之内出现其内在价值发生这么大波动呢,显然不符合常理。

我们再来看看中金下调的理由:市场仍未充分预期平安寿险代理人渠道转型对2020年全年的负面影响,同时对于转型完成后的长期增速预期过高。而2月21日上调目标价的理由是:新业务价值符合预期,我们认为代理人渠道调整将在2020年持续。新业务价值同比增长5%(4Q19同比增长7%),符合市场预期。

这前后矛盾嘛?至于中金公司为什么会这么任性,就不好说了。

截止2020年3月6日收盘,中国平安A股报收80.91元,动态PE9.9倍。

就2019年年报来看,(1)保险业务收入业务实现 主营收入7950.64亿元 ,同比增长10.49% (2)银行业务利息收入业务实现 主营收入1766.21亿元 ,同比增长9.22% 。这个增速在所有上市险企中独占鳌头。目前动PE(TTM)J仅仅约10倍,何来低于预期。

就营收来看,2011年以来,营收增速分别为31.4%,20.27%,21.13%,27.65%,33.94%,14.61%,25.04%,9.65%和19.66%。过去9年最低增长9.65%,最高33.94%,中位数约为21%。

个险渠道面临重大危机,割韭菜模式难以为继,人口红利已经不在,保单继续率并不高,很多团队人力已经是大幅度萎缩。改革大幅度推进低于预期,建议中金继续下调评级,目标价60!

为什么要调低中国平安目标股价?

其实从几个方面就可以得出这样的结果!

要知道的是股市里的规律就是有涨必有跌,无论是什么个股,都必须遵从这样的规律。

而对于中国平安来说,从2015年的大牛市之后就米有怎么休息过,一路从20多元涨到了90多元,积累了大量的获利盘,自然有短期面临回调的需求,而且空间不小。

要知道,股市里有周期的变化。我们可以看到,在熊市里,机构喜欢抱团消费股,并且同时抱团那些大白马股,从而2015-2019年我们看到了布局个股的牛市行情,而平安就是其中之一。

但是机构的抱团都是有时间周期的,一般为13个季度。

从时间上来看,2020年的第一季就是抱团周期里的第13个季度,所以,未来势必会出现一个风格转换。

那些2015-2019年超跌的中小盘个股会接棒,而大白马、大消费会出现回调。所以,自然加重了中国平安的风险,中金调低中国平安目标股价也是理所当然的事!

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